1. 유상증자 진행상황
(1) 개요
아시아나항공 인수를 위하여 대한항공은 유상증자를 진행하기로 결정했습니다.
그 규모는 총 3조3159억원 규모에 달합니다.
당초 아시아나 항공 인수를 위한 약 1조 5천억에, 채무상환자금 1조원 규모였으나
주가 상승에 자신감을 얻어 채무상환자금 규모를 1조 8150억으로 늘렸죠.
지난달 26일까지 대한항공의 주식을 보유한경우, 대한항공 1주당 신주인수권 0.79주를 받게되었습니다.
이에 따라 신주인수권 "대한항공 46R"이 2월 16일 첫 거래를 시작했고, 22일까지 총 5거래일간 계속될 예정입니다.
(2) 신주 예상가
대한항공 유상증자 신주배정일 기준일 기준으로 1차발행가액을 19,100원이며,
2차 발행가는 구주청약일을 기준으로 정해지게 되는데, 1차와 2차 발행가액 중 낮은 가격이 최종 확정발행가로 정해지게 됩니다. 따라서 현재로서는 신주발행가는 최대 19,100원이 될 것이 예상됩니다.
2. 전망
(1) 단기적인 관점
현재 신주인수권의 거래 가격은 대략 7800~8000원 사이인데, 1차 발행가액을 가정한다면,
27,100원 되므로, 현재 대한항공 주가인, 29,000~30,000원을 감안하면, 주당 1,900~3,100원의 이익을 예상할 수 있습니다.
그러나, 이는 현재 내릴 수 있는 예상이고, 아직 2차 발행가액과 신주상장일 대한항공 주가의 변동이라는 변수로 인해 확정할 수 없습니다.
(2) 장기적인 관점
3조 3159억원을 (신주인수권 거래가격 제외) 주당 19,100원으로 나눠서 계산하면, 1억 7360만 주에 달하고, 이는 현재 발행주식수에 육박합니다.
즉, 현재 유통되는 주식의 두배가 되는 셈이라, 주가에 마이너스적인 요소가 되지만,
이번 아시아나 인수를 통해 10대 글로벌항공사로 발돋움하게 되고, 향후 전세계적인 코로나 백신접종을 통해 해외여행이 완화되는 정책이 시작된다면 큰 호재가 될 것으로 보입니다.
3. 기업개요
주가 : 28,500원 (2월 19일 종가 기준)
발행주식수(보통/우선) : 174,209,713 주 / 1,110,794 주
시가총액 : 약 4조 9649억
자산총계 : 약 27조
부채총계 : 약 24조
4. 일정
신주인수권증서 거래 : 2월 16일 ~ 22일
유상 청약 : 3월 4 - 5일
실권주 청약 : 3월 9 -10일
신주거래 시작 : 3월 24일
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